定增市场持续回暖，2023年关注点在哪里？
发布时间:2024-07-26 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次2023年以来，伴随着A股市场回暖，机构参与定增热情持续高涨，定增市场“最坏时间”也已过去。机构参与定增的热情持续回升，背后反映的是对A股2023年结构性机会的看好，不少机构将今年的关注重心放在了数字经济这条“强主线”上。
据统计，截止2月13日，2023年共有22家基金公司旗下233只基金产品参与了上市公司的定增项目，总规模近60亿元，较去年同期的23.54亿元增长超220%。这其中也不乏一些如周蔚文、赵枫等“顶流”基金经理及知名私募。
从参与定增的基金产品数量来看，2023年至今共有22家基金公司旗下233只基金产品参与了上市公司的定增项目，包括广发基金、富国基金、工银瑞信基金、易方达基金、招商基金、财通基金等，其中，中欧基金、广发基金、南方基金参与定增的产品均超20只。
2023年定增市场需求回升
2022年，受限于市场波动、外围扰动、国际宏观环境等，定增市场的表现不佳，全年A股市场共有345家上市公司实施了定向增发，募集资金为6888.45亿元，降至新规以来年度最低。
进入2023年以来，随着A股市场企稳回升，公募基金参与定增的热情持续回升。业内人士预计，2023年机构参与定增项目或更加密集。
允泰资本创始合伙人付立春表示，2023年A股市场有望出现回暖迹象，目前市场底部较为清晰，未来无论是从资金面、市场面还是上市公司整体业绩基本面来说，都面临更多支持因素，机构对于未来市场信心更足。而公募基金对于定增锁定期之后的趋势判断也更为确定，因此未来可能选择的时间点将会更加密集和集中。
开源证券也认为，2023年，定增预案的供给始终充裕，折价和收益有望回暖。目前预案、审核、发行节奏平稳，存量规模将继续高企。在宏观经济复苏背景下，中小市值风格或将占优，有望带来折价和收益回暖，推动定增市场需求回升。
机构点题“数字经济”
在业内整体对A股后市保持积极预期的背景下，当前机构也普遍将策略的重点聚焦在结构性机会的挖掘上。整体来看，对于市场的结构性机会，机构普遍保持“看多”观点。
不少业内人士表示，数字经济及信创板块受益于政策以及安全概念，是现阶段重点需要关注的方向，国产软硬件等“数字经济”领域有望成为今年A股市场的“强主线”之一。
从走势上来看，近期资金对于数字经济板块的关注度异常火爆。数据显示，数字经济指数2023年至今累计涨幅近10%，成交量也在逐步放大，资金参与热情高涨。
财通资管基金经理包斅文表示，数字经济板块的上涨的原因有三个，一是比较强烈的政策的持续催化预期，除了四季度出现的数据20条、数字经济发展报告、政务大数据一体化，我们认为两会之后各个地方政府多层次推出数据要素相关的扶持政策概率较大；二是整体宏观流动性较为宽裕，海外虽然依然还未摆脱加息周期，但是整体加息的幅度和空间有限，流动性边际改善的趋势明显；三是数字经济以及数据要素市场化改革之后，各行各业对信息化的重视程度有望大幅度提升。
2022年初国家首次提出数字经济概念那个时候可能偏题材炒作，但是如今随着相关配套政策的持续落地，数据要素化的产业趋势非常明显。因此我们认为数字经济的上涨具备持续性，板块的火热以及基本面的兑现正在演绎题材到主题再到成长这样的阶段，是个较大的风口行业。或许短期上涨过快会存在调整可能，但这大概率是再上车的机会。
整体计算机软件为代表的数字经济板块业绩拐点有望显现。数字经济能够有基本面的兑现主要在数据存储、数据确权、数据交易、数据安全四个方面，目前来看各行各业以数据作为生产要素进行加工形成新经济业态的渗透率是非常低的，因此无论是数据存储环节、数据加工交易以及信创安全领域，未来都会根据自身产业发展的节奏和规律逐步去兑现业绩。
此外，对于近期大火的chatGPT，包斅文表示，chatGPT是未来发展的方向，积极拥抱人工智能技术的企业都有望形成新的增长点。chatGPT让大家发现人工智能真的可以慢慢开始替代很多人工，比如客服、低端的IT外包工程师，对很多人力密集型行业有很好的成本下降的效应。
近年来，数字经济对经济社会发展的引领支撑作用日益凸显，成为推动我国迈向高质量发展之路的重要力量。由包斅文管理的财通资管数字经济混合发起式基金(017484)投资风格非常纯粹。包斅文曾表示，会将大部分精力投入数字经济里面，重点配置的四大方向包括信创大安全、智能制造、VR、AR的B端应用和高端半导体。
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