• ÎÒ°®¼¼ÊõÍø-ºÓÄÏÍøÕ¾½¨Éè-ÉϺ£ÍøÕ¾½¨Éè-SEOÓÅ»¯-ÍøÂçÓªÏú-SEOÈýÈËÐÐ

  • רעÍøÕ¾½¨Éè ·þÎñÈÈÏߣº 13061801310

µ±Ç°Î»ÖãºÎÒ°®¼¼ÊõÍø > ÐÂÎÅÐÅÏ¢ > ÕýÎÄ

ÀÏ»¢À­ÏìÒ»¼¶Êг¡¾¯±¨

·¢²¼Ê±¼ä:2024-11-26 | ·¢²¼Õߣº ¶«¶«¹¤×÷ÊÒ | ä¯ÀÀ´ÎÊý£º ´Î

£¨Ô­±êÌ⣺ÀÏ»¢À­ÏìÒ»¼¶Êг¡¾¯±¨£©

ÀÏ»¢Ò²Ã»Äܶ¥×¡¡£

¸ù¾ÝPitchBookÏÔʾ£¬ÀÏ»¢»·ÇòµÄлù½ðÍê³ÉÊ׹أ¬¹æÄ£½ü27ÒÚÃÀÔª¡£²»¹ý£¬Õâֻлù½ðµÄÄ¿±ê¹æģΪ60ÒÚÃÀÔª£¬ÀÏ»¢Å¬Á¦ÁË´ó°ëÄêȴֻļ¼¯²»µ½Ò»°ë£¬ÁîÈËÒâÍâ¡£

Õâ²»ÓɵÃÈÃÈËÏëÆð2022Ä꣬ÀÏ»¢»·Çò»ù½ð½«ÆìÏÂËùÓзçÏÕͶ×Ê»ù½ð¶Ô·ÇÉÏÊÐÆóÒµµÄͶ×ʼÛÖµ¼õ¼ÇÁËÔ¼33%£¬µ¼ÖÂÆä´´Òµ¹«Ë¾Í¶×Ê×éºÏµÄ¼ÛÖµ¼õÉÙÁË230ÒÚÃÀÔª£¨Ô¼ºÏÈËÃñ±Ò³¬1500ÒÚÔª£©¡£Í¬Ê±½ØÖÁÈ¥Äêµ×£¬ÀÏ»¢ÆìÏÂÒ»Ö»¹æģΪ127ÒÚÃÀÔªµÄ·çͶ»ù½ð¼µÃ20%¿÷Ë𣬲»µÃ²»ÏòLPÖÂǸ¡£

¸ù¾ÝPreqinµÄÊý¾Ý£¬È¥ÄêÈ«Çò·çÏÕͶ×Ê×ܶîΪ5270ÒÚÃÀÔª£¬±ÈÉÏÒ»ÄêϽµ37%¡£ÕâһĻ£¬×ãΪËùÓÐͬÐÐÇÃÏ쾯ÖÓ¡£

º±¼ûһĻ£º

ÀÏ»¢Ò²Ä¼²»µ½Ç®ÁË

Õâ´ÎÂÖµ½ÀÏ»¢¡£

ÎÒÃÇÏÈ´Ó×îÐÂļ¼¯µÄÕâÖ»»ù½ð˵Æð¡£È¥Äê10Ô£¬ÀÏ»¢»·Çò»ù½ðÐû²¼½«Ä¼¼¯ÐÂÒ»Ö»»ù½ð£¨Tiger Global Private Investment Partners XVI£¬PIP 16£©£¬ÆÚÍû¹æÄ£60ÒÚÃÀÔª£¬Ï£ÍûÏòÆäÈÏΪµÍ¹ÀµÄ¹«Ë¾·¢ÆðеÄͶ×Ê£¬Ô¤¼Æ½ñÄê1ÔÂÊ׹ء£

ͬʱ£¬ÀÏ»¢»·Çò»ù½ðÑ¡ÔñÖ÷¶¯·ÅµÍÒªÇó¡£²»½öÔÚ¹ÜÀí·ÑÉÏÇ¿µ÷£¬Ê×¹ØͶ×ÊÕß¿ÉÒÔ»ñµÃ1.75%¹ÜÀí·ÑµÄÓŻݡ£ÁíÍ⣬ÀÏ»¢»·Çò»ù½ð»¹½«±£³ÖÒ»¹áµÄ·ç¸ñÔ±¹¤´ó±ÈÀý³ö×Ê£¬ÓÉ´´Ê¼ÈËChase ColemanºÍºÏ»ïÈËScott Shleifer£¬ÔÙ¼ÓÉÏÍŶÓÔ¤¼Æ×ܹ²³ö×Ê5ÒÚÃÀÔª£¬ÊÇ×î´óµ¥Ò»³ö×Ê·½¡£

µ«ºÜÏÔÈ»£¬ÕâЩÌõ¼þ²¢²»×ãÒÔ´ò¶¯LP¡£

¸ù¾ÝÀÏ»¢»·Çò»ù½ðÌá½»¸ø¼à¹Ü»ú¹¹µÄÎļþÖÐ͸¶£¬µ½½ñÄê1ÔÂËùνµÄÊ×´Îļ×ʽáÊøʱ¼ä£¬Í¨³£»ù½ðµÄļ¼¯×ʽð»á³¬¹ýÄ¿±ê½ð¶îµÄÒ»°ë£¬µ«´Ëʱ£¬ÀÏ»¢»·Çò»ù½ðÈÔȻԶԶµÍÓÚ60ÒÚÃÀÔªµÄÄ¿±ê¡£

ÐÎÊÆÑϾþ£¬Ò»¹áÀ×À÷·çÐеÄÀÏ»¢»·ÇòÖ»ºÃÔÙ´ÎÍ×Э¡£½ñÄê2Ô£¬ÀÏ»¢»·ÇòÔÙ´Îϵ÷лù½ðµÄļ×ÊÄ¿±ê£¬´ÓÈ¥ÄêÇï¼¾¿ªÊ¼Ä¼¼¯Ê±É趨µÄ60ÒÚÃÀÔª½µµ½ÁË50ÒÚÃÀÔª¡£¸üÁîÈ˵£ÓǵÄÊÇ£¬ÉõÖÁһЩһ¿ªÊ¼±íʾÓÐÐËȤµÄLPҲѡÔñ¸éÖÃͶ×ʼƻ®¡£

×îеÄһĻÊÇ£¬¸ù¾ÝSEC¸üÐÂÁËÁ½·Ý±¸°¸Îļþ£¬ÀÏ»¢»·Çò»ù½ðµÄлù½ðPIP 16Íê³ÉÊ׹أ¬¹²´Ó361¸öLP´¦Ä¼¼¯×ʽð½ü27ÒÚÃÀÔª£¬ºÏƽ¾ùÿ¸öLP³ö×ÊÔ¼750ÍòÃÀÔª£¬±È60ÒÚÃÀÔªµÄÄ¿±êÉÙÁË55%¡£¾¡¹Ü¹æÄ£Ò»ÔÙËõ¼õ£¬µ«Èç½ñ°Ë¸öÔ¹ýÈ¥£¬È´Á¬¼Æ»®µÄÒ»°ë¶¼»¹Ã»ÓÐļµ½£¬ÁîÈËßñÐê¡£

×ܲ¿Î»ÓÚŦԼ£¬ÀÏ»¢»·Çò»ù½ð2001ÄêÓɲÌ˹¡¤¿Æ¶ûÂü£¨Chase Coleman£©´´°ì¡£ÒÔËÙ¶ÈÖø³Æ£¬ÀÏ»¢»·Çò»ù½ðÍùÍùÓÃ×î¿ìµÄËٶȰÑǮͶ³öÈ¥£¬ÇÒ³ö¼Û¸ß¡¢¾¡µ÷¼òµ¥¡¢Ìõ¼þÉÙ¡¢²»Òª¾ö²ßȨ¡¢Ò²²»Ç¿µ÷Ͷºó·þÎñ¡£

ÔøÓд«ÑԳƣ¬ÀÏ»¢»·ÇòΪÁËËõ¶Ì¾ö²ßÖÜÆÚ£¬½«´óÁ¿¾¡µ÷Íâ°ü£¬Í¶×ʾ­ÀíÔÚ¼òµ¥µØ¿´Ï±¨±í¡¢ÉõÖÁ²»½Ó´¥´´Ê¼ÍŶӵÄÇé¿öÏ£¬ 24СʱÄÚ×÷³ö¾ö²ß£¬µÚ¶þÌì¾ÍÈ¥¿´±ðµÄÏîÄ¿ÁË¡£

ÔÚTMTÊ¢ÐеĻƽðʱ´ú£¬ÀÏ»¢»·Çò»ù½ðÒÔ²»¼Æ³É±¾µÄºÀºá´ò·¨£¬Ñº×¢ÁË°üÀ¨°¢Àï°Í°Í¡¢¾©¶«¡¢×Ö½ÚÌø¶¯¡¢µÎµÎµÈÖйú¿Æ¼¼¹«Ë¾ÔÚÄڵغÀ»ªÕóÈÝ£¬³ÉΪ×ʢÃûµÄ·çÏÕͶ×ʹ«Ë¾Ö®Ò»¡£

Òò´Ë£¬¹ýÈ¥¼¸ÄêÀÏ»¢»·Çò»ù½ðļ×ʳɼ¨ÁÁÑÛ2021Ä꣬ÀÏ»¢µÚ13֧ȫÇò»ù½ðļ¼¯ÁË66.5ÒÚÃÀÔª£¬²¢ÔÚÒ»¸öÔºóÓÖ¿ªÊ¼Ä¼¼¯Ò»Ö§100ÒÚÃÀÔª¹æÄ£µÄ³É³¤Ð͹ÉȨ»ù½ð¡£2022Ä꣬ÀÏ»¢»·Çò»ù½ðÓÖļµ½ÁË127ÒÚÃÀÔª£¬ºä¶¯Ò»Ê±¡£

µ«½ñÄ꣬лù½ðļ×ÊÄ¿±ê»¹²»µ½ÉÏÒ»Ö»»ù½ðµÄÒ»°ë£¬È´ÈÔÈ»¾Ù²½Î¬¼è¡£¸üÔã¸âµÄÊÇ£¬´ËÇ°¾ÝÍâý±¨µÀ£¬Ô±¹¤¶Ôлù½ðµÄ³ö×Ê¿ÉÄÜÒ²ÃæÁÙËõË®¡£ÀÏ»¢ÔÚ2021ÄêµÄļ×ʻԻͣ¬¹À¼ÆºÜÄÑÔÙÏÖÁË¡£

±»Í¶¹«Ë¾¹ÀÖµÉÙÁË1500ÒÚ

´ÓÐ×Ãͳ¬Ä¼µ½ÏÝÈëäöÎУ¬ÀÏ»¢»·Çò»ù½ð¾­ÀúÁËʲô£¿

¸ù¾ÝPitchBookµÄÊý¾Ý£¬ÀÏ»¢»·ÇòÔÚ2022ÄêÆÚ¼ä½øÐеķçÏÕͶ×ʺÍ˽ļ¹ÉȨͶ×ʳ¬¹ýÁË´ËÇ°8ÄêµÄ×ܺ͡£µ«Ëæ×ÅÈ«ÇòÊг¡¹ÀÖµ±©µøºÍ¾­¼ÃÄæ·ç£¬ÀÏ»¢»·Çò»ù½ðÒ²À´µ½¡°ÖÁ°µ¡±Ê±ÆÚ¡£

¾Ý»ª¶û½ÖÈÕ±¨£¬ÀÏ»¢»·Çò»ù½ð2022Ä꽫ÆìÏÂËùÓзçÏÕͶ×Ê»ù½ð¶Ô·ÇÉÏÊÐÆóÒµµÄͶ×ʼÛÖµ¼õ¼ÇÁËÔ¼33%£¬°üÀ¨ÁËTikTokĸ¹«Ë¾×Ö½ÚÌø¶¯¡¢Ö§¸¶¾ÞÍ·StripeºÍÉúÏʵçÉÌInstacartµÈ£¬µ¼ÖÂÆä´´Òµ¹«Ë¾Í¶×Ê×éºÏµÄ¼ÛÖµ¼õÉÙÁË230ÒÚÃÀÔª£¨Ô¼ºÏÈËÃñ±Ò³¬1500ÒÚÔª£©¡£ÆäÖÐÔ¼90ÒÚÃÀÔªµÄ¼õÖµ·¢ÉúÔÚÈ¥ÄêÏ°ëÄê¡£

ÕâÏÔÖøÓ°ÏìÁËÀÏ»¢»·Çò»ù½ðµÄÒµ¼¨±íÏÖ¡£Ó̼ǵÃÈ¥ÄêÇïÌ죬ÔÚΪPIP 15ļ¼¯50ÒÚÃÀÔª×ʽðʱ£¬¸Ã¹«Ë¾±¨¸æ³Æ£¬½ØÖÁ2022Äê6ÔÂ30ÈÕ£¬ËüÔÚ2020Äê³ï¼¯µÄ50ÒÚÃÀÔª»ù½ð(PIP 12)ΪͶ×ÊÕß´´ÔìÁË22%µÄÄÚ²¿»Ø±¨ÂÊÔ¶¸ßÓÚƽ¾ùˮƽ¡£

µ«ÊÇʱ¹ý¾³Ç¨£¬´ËÇ°ÖªÇéÈËÊ¿³ÆÕâÒ»±ÈÀýÄ¿Ç°ÒѽµÖÁ9%¡£Í¬Ñù£¬Í¬ÆÚPIP 11µÄÄÚ²¿»Ø±¨ÂÊÒ²´Ó23%½µÖÁ13%¡£PIP 10´Ó39%Ͻµµ½35%¡£

ͬÑùÊÇÔÚÕⳡÃæÏòLPµÄÍƽé»áÉÏ£¬ÀÏ»¢»·Çò¸æËßͶ×ÊÕߣ¬½ØÖÁ2022Äê6Ô£¬Æä³ÖÓÐStripeµÄ¹É·Ý¼ÛÖµ16ÒÚÃÀÔª¡£¶øµ½Á˽ñÄê3Ô£¬Stripe±íʾ£¬¸Ã¹«Ë¾ÔÚÒ»±Ê½»Ò×ÖÐÈÚ×Ê65ÒÚÃÀÔª£¬¹ÀֵΪ500ÒÚÃÀÔª¼¸ºõ½ö½öÖ»ÓÐÁ½ÄêÇ°ÉÏÒ»ÂÖÈÚ×ÊʱµÄÒ»°ë¡£

ÕâÀï²»µÃ²»ÌáµÄ»¹ÓÐÄÇÖ»ÁîÈËÖõÄ¿µÄ°ÙÒÚ»ù½ð¡£ÕýÈçÀÏ»¢Ò»¹áµÄ´ò·¨£¬ÕâÖ»°ÙÒÚ»ù½ðºÜ¿ì¾ÍͶ³öÁË110ÒÚÔª£¬ÆäÖÐËÄ·ÖÖ®Ò»µÄͶ×ÊͶÏòÁËÆóÒµÈí¼þ¡¢½ðÈڿƼ¼ÒÔ¼°¼ÓÃÜ»õ±ÒÁìÓò¡£

ÔÚ¹ýÈ¥µÄÒ»ÄêÀÓÉÓÚÀûÂÊÉÏÉý£¬Í¶×ÊÕß·×·×ÌÓÀë¸ß·çÏÕͶ×Ê£¬´´ÒµÊг¡ÒѾ­´ÓÖËÈÈתΪ±ùÀ䡣˽ļ½»Ò׵ĿƼ¼¹«Ë¾¹É¼Û´ó·ùϵø£¬¹ÀÖµ×î¸ß½µ·ù¿É´ï80%¡£

ÀÏ»¢Ò²ÉîÏÝÆäÖС£Êý¾ÝÏÔʾ£¬ÀÏ»¢»·Çò»ù½ðÅÌ×ÓÖÐÓнüÆ߳ɱ»Í¶ÆóÒµ³öÏÖ¹ÀֵϽµ£¬Èç¶Ô¼ÓÃÜ»õ±Ò½»Ò×ËùFTX 3800ÍòÃÀԪͶ×Ê£¬ÒÔ¼° OpeaSea¡¢Bored Ape Yacht Club£¨ÎÞÁÄÔ³£©µÈһϵÁмÓÃܺÍWeb3¹«Ë¾¡£´ËÍ⣬ÒòTikTokĸ¹«Ë¾×Ö½ÚÌø¶¯¡¢Ö§¸¶¾ÞÍ·StripeºÍÉúÏʵçÉÌInstacartµÈо­¼Ã¹«Ë¾µÄ¹ÀÖµ´ó·ù¼õÖµ£¬µ±³õ¼¤½øѺעµÄÀÏ»¢Ò²Òò´Ë¿÷Ëð¼Ó¾ç¡£

¸ù¾ÝThe Information¿´µ½µÄÎļþÏÔʾ£¬½ØÖÁ2022Äêµ×£¬ÕâÖ§127ÒÚÃÀÔªµÄ»ù½ðÒѾ­¿÷Ëð20%¡£¶Ô´Ë£¬ÀÏ»¢º±¼ûÏòLP±í´ïǸÒ⣺¡°ÎÒÃǵĻù½ðÔÚ2022Äê·Ç³£ÁîÈËʧÍû£¬¼øÓÚºê¹Û¾­¼ÃÇé¿ö£¬Êг¡±íÏÖ²»¼Ñ£¬µ«ÎÒÃDz»ÏàÐŽè¿Ú£¬ËùÒÔÒ²²»»áÕÒÈκνè¿Ú¡£¡±

ÓÚÊÇ£¬ÔÚÕⲨÁîÈËÐÄÍ´µÄ¿÷ËðÖУ¬ÀÏ»¢»·Çò»ù½ðºÍLPÃÇÖ®¼äµÄÐÅÈÎÌåϵ³öÏÖÁѷ죬LPÃÇÏûʧÁË¡£

½ñÄ꣬LPÎæ½ôÇ®°ü

ļ²»µ½×ã¹»µÄµ¯Ò©£¬³ÉΪȫÇòÒ»¼¶Êг¡Ä¼×ÊÏÖ×´¡£

¸ù¾ÝBuyoutsµÄÊý¾Ý£¬Ä¿Ç°Ë½Ä¼»ú¹¹³ï×ʵÄƽ¾ùʱ¼äÒѾ­ÑÓ³¤µ½ÁË13.4¸öÔ£¬´´ÏÂÁ˽ðÈÚΣ»úÒÔÀ´µÄ×ʱ¼ä¼Í¼¡£Òò´Ë£¬½üÄêÀ´Ä¼×ʹØÕʵÄ˽ļ¹ÉȨ»ù½ðÊýÁ¿¼±¾çϽµ£¬ÒÔ±±ÃÀÊг¡ÎªÀý£¬2022Ä꣬¹²ÓÐ1064Ö§»ù½ðļ×ʹØÕÊ£¬Í¬±ÈϽµ28£¥£¬¶øÔÚ2023ÄêµÚÒ»¼¾¶È£¬½öÓÐ149¸ö»ù½ðļ×ʹØÕÊ£¬Í¬±ÈϽµ49£¥¡£

±³ºóµÄÔ­Òò²»ÄÑÀí½â£¬ÔÚÒƶ¯»¥ÁªÍøºìÀûÏûÍË¡¢ÃÀÁª´¢³ÖÐø¼ÓÏ¢µÈºê¹Û±³¾°Ï£¬ÎÞ·¨»ñµÃÐÂÈÚ×ʵÄÖÐСÐͳõ´´ÆóÒµ±©Â¶³öÈíÀߣ¬ÆäÖв»·¦Ôø±»Öî¶àÖªÃû»ú¹¹Ñº×¢µÄÃ÷ÐǶÀ½ÇÊÞ¡£¾ÍÔÚ½ñÄê3Ô£¬À´×ÔÃÀ¹úµÄ×Ô¶¯¼ÝÊ»¿¨³µ¶À½ÇÊÞ EmbarkÐû²¼µ¹Ï¡£·ç¹âʱÆÚ£¬Embark×øÓµ×Å°üÀ¨Y Combinator¡¢ºìɼÃÀ¹ú¡¢ÀÏ»¢»·Çò»ù½ð¡¢Maven Ventures¡¢SV Angel¡¢AME Cloud µÈÖªÃû»ú¹¹ÔÚÄڵĺÀ»ªÕóÓª¡£µ«³ÉÁ¢ÁùÄ꣬Embark Ö»½»¸¶ÁËÒ»Á¾ÎÞÈË¿¨³µ£¬ÁîÒ»ÖÚVC/PEѪ¿÷¡£

µ±¿÷Ëð±»°Úµ½Ì¨ÃæÉÏ£¬ÊÜÉ˵ÄLPÃǸü¼Ó½÷É÷¡£ÕýÈç×ܲ¿Î»ÓÚмÓƵÄInsignia Ventures PartnersÊ×ϯִÐйټ洴ʼ¹ÜÀíºÏ»ïÈËYinglan Tan±íʾ£º¡°ÇáËÉ׬ǮµÄʱ´ú£¬ÒѾ­³ÉΪÀúÊ·¡£¡±

ÊÂʵÉÏ£¬²»Ö¹ÀÏ»¢£¬ÎÒÃÇ¿´µ½£¬Ôø¾­Í¶³öÁËÄηɡ¢Airbnb¡¢×Ö½ÚÌø¶¯µÈÖªÃûͶ×Ê°¸ÀýµÄTCV£¬µÚ12֧˽ļ¹ÉȨ»ù½ð½ö³ï¼¯ÁË14ÒÚÃÀÔª£¬½Ï×î³õµÄÄ¿±ê55ÒÚÃÀÔª¼õÉÙÔ¼75%¡£

»¹ÓÐPE¾ÞÍ·Insight Partners¡£ÔÚÆä×îÐÂÒ»·âÖÂͶ×ÊÕßµÄÐÅÖбíʾ£¬ÓÉÓÚÉÏÊй«Ë¾ÊÐÖµµÄ¼±¾çϽµ£¬Ó°ÏìÁËÆäËùͶ×ʵijõ´´ÆóÒµ¹ÀÖµ£¬Òò´ËδÀ´¼Æ»®·Å»ºÍ¶×ÊƵÂÊ£¬½«ÕýÔÚļ¼¯µÄлù½ðÄ¿±ê¹æÄ££¬ÓÉ200ÒÚÃÀÔª½µÖÁ150ÒÚÃÀÔª¡£

¾ÝϤ£¬Insight PartnersÕâ֧лù½ð´ÓÈ¥Äê6Ô¿ªÊ¼Ä¼¼¯£¬½ØÖÁÄ¿Ç°ÒѾ­¹ýÈ¥ÕûÕûÒ»Ä꣬½ö³ï¼¯ÁËÔ¼20ÒÚÃÀÔª¡£

µ±Ò»¼¶Êг¡º®¶¬Ï¯¾íÈ«Çò£¬ÔâÓöļ×ÊÀ§¾³µÄ¹«Ë¾Êý²»Ê¤Êý£¬¿­À×Ͷ×ʼ¯Íżƻ®ÐÂļ¼¯µÄ20ÒÚÃÀÔªÒѾ­¹ýÈ¥Á½ÄêÖ®¾Ã£¬Èç½ñÄ¿±êÔٴα»ÍƳٵ½½ñÄê8Ô£»»¹ÓкÚʯ¼¯ÍÅ¡¢°¢²¨ÂÞÈ«Çò¹ÜÀí¹«Ë¾µÈÖªÃû»ú¹¹¶¼ÃæÁÙ×ÅͬÑùµÄÎÊÌâ¡£

µ«ÕâÒ²ÈÃÄÇЩÐŷ½øµÄ»ú¹¹¿ªÊ¼¸Ä±ä´ò·¨¡£ÎÞÂÛÊdzäÂúÁ˲»È·¶¨ÐÔµÄÍⲿ»·¾³£¬»¹ÊÇͶ×ÊÈȳ±ºóµÄÐÐÒµ½µÎ£¬¶¼È÷çͶ»ú¹¹ÃdzÊÏÖ³ö¡°±£ÊØ¡±µÄͶ×Ê̬¶È¡£

²»¹ýÓ²±ÒµÄÁíÒ»Ã棬µ±¾ÞÍ·ÃÇ¿ªÊ¼·´Ë¼£¬¸æ±ð´Öáîʱ´ú£¬Êг¡ÕýÔÚÒÔÒ»ÖÖ¼«¶ËµÄ·½Ê½»Ø¹éÕý³£Ë®Æ½¡£

ÕâҲΪÿһ¸öVC/PEÇÃÏ쾯ÖÓ£ºÍ¶×ʲ»ÊǹÀÖµÓÎÏ·£¬Î¨ÓаïLP»¨ºÃÿһ±ÊÇ®£¬²ÅÄÜ»ñµÃLP³ÖÐøµÄÐÅÈΡ£Õäϧÿһö×Óµ¯£¬Þß¹ýº®¶¬¡£

תÔØÇë±ê×¢£ºÎÒ°®¼¼ÊõÍø¡ª¡ªÀÏ»¢À­ÏìÒ»¼¶Êг¡¾¯±¨

ÏÂһƪ£ºÃ»ÓÐÁË