成立不到8个月，估值1150亿！赛力斯115亿元购买引望10%股权
发布时间:2024-11-29 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次（原标题：成立不到8个月，估值1150亿！赛力斯115亿元购买引望10%股权）
2024年8月26日，赛力斯集团股份有限公司（601127.SH，下称“赛力斯”）宣布，公司计划以115亿元现金，出资入股深圳引望智能技术有限公司（下称“引望”），获得10%股权和1个董事席位。
8月20日，阿维塔科技（重庆）有限公司（下称“阿维塔”，长安汽车为其最大股东）宣布出资115亿元入股引望。赛力斯成为第二家宣布入股引望的汽车制造商。
与阿维塔略有不同的是，赛力斯的这笔投资金额为115亿元，已经超过其2023年的资产净额114亿元，构成重大资产重组，需要提交股东大会审议。
消息披露后，8月26日，赛力斯的股价下跌2.19%，收于78.56元/股，总市值约为1186.08亿元。
《股权转让协议》证实：华为车BU将装入引望
引望是华为技术有限公司（下称“华为”）的子公司，于2024年1月成立，从事汽车智能系统及部件解决方案研发、设计、生产、销售和服务，主要业务范围包括汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱、智能车控、智能车云、智能车载光等。
引望的业务范围与华为车BU（智能汽车解决方案事业部）重合。此前，市场传言华为车BU将全面装载（指引望将承接华为原有的智能汽车解决方案核心业务）进入引望，如今这一传言在赛力斯与引望的《股权转让协议》中得到了证实。
赛力斯发布的公告显示，其全资子公司赛力斯汽车拟以支付现金的方式购买华为持有的标的公司10.00%股权，引望拟在本次交易转让价款支付完毕前根据交易双方确定的装载方案及原则实质装载，装载完成后引望将承接华为原有的智能汽车解决方案核心业务。根据装载方案及原则，华为拟向引望进行资产、人员、知识产权等装载。截至8月26日（公告披露日），引望尚未完成业务装载。
阿维塔同样出资115亿元，获得引望10%的股权和1个董事席位。
根据上述两笔金额相同的股权交易估算，引望——这家成立不到8个月的公司，整体估值已经达到1150亿元。它将承载华为的整个智能汽车业务，有望成为今后华为与各大汽车制造商业务合作的主体。
115亿元将分三期支付
《股权转让协议》显示，赛力斯对引望的115亿元股权投资款分三期支付——第一期20%（23亿元），第二期50%（57.5亿元），第三期30%（34.5亿元）。每一笔转让价款的支付，均设置了先决条件。
这个装载方案的基本原则是：华为收到第一笔转让价款之后，启动本次装载的具体活动，开始将本次装载范围内的技术、资产、人员等以本次交易相关文件约定的适当方式转移至目标公司（指“引望”，下同）。引望尚未取得签署协议必须具备的特定资质及/或客户认证前，华为应当为引望提供销售、制造等支持。为此，华为和引望将在受让方支付第一笔交易价款前签署装载协议。
第一笔股权转让款支付的先决条件是：
各方签署装载协议；华为已经完成向引望的注册资本实缴出资；华为有权权力机构已经批准《股权转让协议》。
第二笔股权转让款支付的主要先决条件包括但不限于：
1）引望完成实质性基本装载，本次装载协议均已生效；专利/商标转让协议项下的转让专利/转让商标已向相应的主管机关提交变更登记至引望名下的申请并获得受理（专利数量不得少于5500件，商标数量不得少于1000 件）；资产划转协议项下应划转至引望的有形资产的所有权已经转移至引望；在华为及其附属单位从事装载业务的相关员工的用工关系已转移至引望（转移员工不少于4675名）。
2）华为或其附属单位与引望之间的业务合作协议签署并生效。
3）引望已经制定了关联交易管理制度。
第三笔股权转让款支付的主要先决条件是：
本次交易相关的市监部门变更登记已经完成；本次装载实质实施完毕。
《股权转让协议》显示，各方应尽合理努力争取在《股权转让协议》签署日起六个月内完成上述先决条件。
这意味着赛力斯、阿维塔两家公司，最快将在六个月内完成股权转让价款的支付。对目前还没有产生盈利的阿维塔而言，这是一笔不小的数目。
长安汽车财报显示，2020年至2023年，阿维塔的净利润分别为-1.5亿元、-2.09亿元、-20.15亿元和-36.93亿元，四年累计亏损近80亿元。
股东权利
双方在《股权转让协议》签署的同时，还签署了一份《股东协议》。
《股东协议》显示，引望董事会由7名董事组成，赛力斯有权提名1名董事。每位董事各有一票表决权。引望董事会决议包括普通决议及特别决议，普通决议由全体董事二分之一以上投票同意通过，特别决议由全体董事三分之二以上投票同意通过。
根据《股东协议》及《加入函》，引望董事会设立审计委员会，不设立监事会和监事。审计委员会由5名委员组成，其中1名由赛力斯汽车方担任。审计委员会主任由华为方担任。
赛力斯汽车作为投资方，享有并承担《股东协议》项下投资方的权利及义务，其中主要股东权利包括但不限于优先认购权、股权处置、反稀释权、知情权、分红权、同等待遇约定等。
作为几乎同一时间与华为签署《股权转让协议》《股东协议》的阿维塔，也得到了相同的股东待遇。
投资者关切
市场对赛力斯、阿维塔两家公司各自投入115亿元巨资入股引望一事，或持谨慎态度。
长安汽车8月20日股价大跌4.40%，并在随后的3个交易日最低跌至11.75元。8月20日之前，长安汽车的股价在13元以上，8月26日收盘，其股价为11.97元。短短5个交易日，长安汽车的市值蒸发近百亿元。
8月26日，赛力斯的股价表现同样不佳，其股价也出现下跌。
在上证e互动平台上，不少投资者关注该笔交易。在连续三年投入超过百亿元，靠着问界车系大卖，赛力斯于2024年第一季度转为正向盈利，成为全球第四家盈利的新能源车企。在公告中，赛力斯表示，本次交易为现金收购，上市公司的资金来源为自筹资金。
对于还没有实现盈利的阿维塔而言，资金压力会更大吗？
由于长安汽车是阿维塔的第一大股东，持股40.99%，在深交所互动易平台，很多投资者向长安汽车提问。
有投资者问，阿维塔与引望签订入股协议之后，长安汽车是否会继续单独入股引望？
长安汽车的回应是，双方（指阿维塔与引望）已在8月20日根据谈判内容签订最终交易文件，阿维塔正式入股引望；同时，长安汽车和华为签署《全面升级战略合作协议》，让长期以来的战略伙伴关系再上一个台阶。
8月23日，在赛力斯投资引望的签约仪式上，赛力斯、华为高层都看好这笔交易，看好双方未来的发展与合作。
赛力斯集团董事长（创始人）张兴海表示：“赛力斯坚定与华为跨界合作，持续结出硕果。双方共同打造的问界系列产品不断刷新行业纪录，深受用户喜爱和市场认可。本次投资入股引望公司标志着赛力斯与华为升级为‘业务+股权’的全面合作，开启双方合作从1到N可持续发展的新起点。赛力斯将坚定支持引望成为汽车产业智能化开放平台，力争三年计划实现问界年产销百万量级目标，带动引望百万台套供应，实现共赢。”
华为轮值董事长徐直军表示：“问界是华为与车企跨界合作并获得商业成功的一个典范。本次合作是华为携手伙伴将引望打造为汽车产业智能化开放平台的又一重大进展。我们将继续帮助车企‘造好’车、造‘好车’、卖好车。华为及引望将为问界提供更加可预测、可管理、可持续的技术和供应保障，帮助问界成为中国乃至全球消费者喜爱的高端智能汽车品牌。后续引望将继续对战略合作伙伴开放股权，携手共同推动汽车产业崛起和智能化全面发展。”
华为车BU董事长余承东表示：“引望聚合了华为智能车业务的众多核心技术，华为将全方位支持引望持续领先，服务汽车产业智能化转型。本次合作标志着华为和赛力斯的合作更加全面、紧密。未来华为和引望将持续支持问界品牌向上，推出更多新品。”